方正證券新目標 力爭三到五年成為大型綜合類券商
方正證券董事長雷傑在溝通會上表示，公司要達到規模領先，就要進行擴張，隻有這樣，才能在未來三到五年時間內，快速發展成為各項業務指標和財務指標都在業界領先的大型綜合類券商。
1月13日，“方正證券?民族證券2014年媒體新年溝通會”在北京舉行。方正證券外延擴張的道路上計劃再下一城，擬收購民族證券100%的股權。方正證券和民族證券管理層主要負責人悉數出席。
方正證券董事長雷傑在溝通會上表示，公司要達到規模領先，就要進行擴張，隻有這樣，才能在未來三到五年時間內，快速發展成為各項業務指標和財務指標都在業界領先的大型綜合類券商。
而方正證券已憑借年內一系列的大動作，受到瞭資本市場和社會輿論的普遍關註，隨著“內涵式增長+外延式擴張”的創新策略的逐步實行，方正證券在發展與擴張的道路上步伐越來越快。
方正證券定增公告顯示， 擬通過向民族證券全體股東非公開發行股份的方式收購民族證券100%的股權，民族證券各股東以當時各自所持有的民族證券股權估值按比例認購方正證券新增發行股份；交易完成後民族證券成為方正證券全資子公司，民族證券各股東成為方正證券股東。
如該方案順利實施，或將成為國內首個上市券商的同業並購整合案例，而方正證券也將作為本輪券業整合的先驅者引領行業新一輪的發展浪潮。“憑借此次收購，方正證券資產規模將一舉邁入行業前列。這將對現有行業格局產生巨大的沖擊和影響，券商間並購的大幕就此拉開。”一位券商高管告訴記者。
縱觀方正證券的發展歷程，憑借外延式擴張和內涵式增長相結合的戰略，一路兼並重組、整合擴張，公司規模迅速擴大，經營業績也得到瞭大幅提升。根據最新發佈的2013年業績預增公告，公司凈利潤同比預計增長80%-120%，著實讓業界同行刮目相看。
並購重組開啟行業新一輪發展大幕
“方正證券重組民族證券對於整個行業來說，其意義是不容忽視的，同時也是具有標志性的。” 一位券商高管對記者表示，其認為，目前國內證券行業正處於由分散經營、低水平競爭逐漸走向集中的演進階段，今後一段時期內，券商之間的重組肯定會是一種趨勢，也會是證券業做大做強的第一步。”
縱觀歐美發達國傢大型金融證券服務機構的發展歷程，大型證券公司及金融機構對外並購擴張的步伐從未停止，目前國際知名大型投資銀行均有過輝煌的對外並購擴張歷程。美林證券就是通過不斷的對外並購策略，從一傢零售經紀公司逐步成為一傢提供全面服務的投資銀行巨頭，而這已作為投資銀行業公認的一種成功戰略被多次提及。
方正證券顯然已經意識到通過並購方式實現規模擴張的重要性。在資本市場加速變革與創新的背景下，作為國內中大型證券公司的代表，通過收購民族證券為代表的中小型優秀證券公司，將為其進一步發展成為國內大型綜合證券公司奠定堅實基礎，亦開啟瞭新時期下國內證券行業加速整合的大幕。
方正證券此次收購的支付方式，也將為證券行業並購提供借鑒意義。“方正證券本次重組采取發行股份的方式作為支付對價，相對於現金收購而言，PB估值相對高一些，但結合本次重組完全市場化的背景，本次交易民族證券整體估值對應的PB約為1.93倍，還是比較合理的。”現場負責本次收購的西南證券投資銀行團隊就整體方案及估值進行瞭介紹和比對分析，本次交易在公平合理的基礎上，以力爭實現各方共贏。
並購整合效果值得期待
若收購順利完成，雙方即將在業務、資源、人才上的整合都非常值得期待。
相關資料顯示，2013年以來，隨著經紀、自營、投行等項業務的穩步開展，方正證券的資本實力也在進一步加強，最新發佈的方正證券2013年業績預增公告顯示，其2013年完成凈利潤可達到12.3億，是近年來方正證券的最好表現。本次合並完成後，保守測算方正證券的資產規模指標將有望一舉邁入行業前列，收入和利潤指標也將繼續向第一梯隊迅速靠近
此次收購民族證券將進一步加強公司整體實力和行業競爭力。因為雖然同為證券行業，但方正證券與民族證券具有較好的互補性，一方面將持續鞏固公司傳統業務的優勢，另一方面將積極推動公司創新業務的發展。
經紀業務、資產管理、證券自營等都是方正證券的優勢業務，雖然在這幾個領域民族證券的規模不大，但近幾年一直保持瞭較高的收益率水平。整合後，方正證券原先的優勢業務將獲得較大提升。一位證券分析師稱，收購對提升方正證券各業務線的實力均有明顯推動作用，在證券業務上有望躋身行業第一梯隊。
營業網點和客戶資源的增加是方正證券進一步鞏固其全國性、綜合性證券公司最直觀的表現。截至2013年8月31日，民族證券下設證券營業部49傢，另有5傢營業部正在籌建，分佈在全國18個省、自治區或直轄市，重點分佈在東北及華北地區，而詳細看過方正證券重點在湖南、浙江的149傢營業網點佈局後，不難發現兩傢券商的營業網點具有高度互補性。通過交易，方正證券的整體業務規模進一步擴大，區域佈局更加完善，營業部總數量將超過200傢。
方正證券雷傑董事長和民族證券的趙大建董事長均明確表示，重組信息向外界正式發佈僅僅是個開始，雙方將在推動重組審核報批的過程中，進一步就戰略、業務、資產等各方面安排做充分研討，力圖在獲得證監會核準後，即迅速投入到整合發展的具體工作中，而兩位高管對雙方的充分融合也表示瞭十足的信心。
方正證券董事長雷傑在溝通會上表示，公司要達到規模領先，就要進行擴張，隻有這樣，才能在未來三到五年時間內，快速發展成為各項業務指標和財務指標都在業界領先的大型綜合類券商。
1月13日，“方正證券?民族證券2014年媒體新年溝通會”在北京舉行。方正證券外延擴張的道路上計劃再下一城，擬收購民族證券100%的股權。方正證券和民族證券管理層主要負責人悉數出席。
方正證券董事長雷傑在溝通會上表示，公司要達到規模領先，就要進行擴張，隻有這樣，才能在未來三到五年時間內，快速發展成為各項業務指標和財務指標都在業界領先的大型綜合類券商。
而方正證券已憑借年內一系列的大動作，受到瞭資本市場和社會輿論的普遍關註，隨著“內涵式增長+外延式擴張”的創新策略的逐步實行，方正證券在發展與擴張的道路上步伐越來越快。
方正證券定增公告顯示， 擬通過向民族證券全體股東非公開發行股份的方式收購民族證券100%的股權，民族證券各股東以當時各自所持有的民族證券股權估值按比例認購方正證券新增發行股份；交易完成後民族證券成為方正證券全資子公司，民族證券各股東成為方正證券股東。
如該方案順利實施，或將成為國內首個上市券商的同業並購整合案例，而方正證券也將作為本輪券業整合的先驅者引領行業新一輪的發展浪潮。“憑借此次收購，方正證券資產規模將一舉邁入行業前列。這將對現有行業格局產生巨大的沖擊和影響，券商間並購的大幕就此拉開。”一位券商高管告訴記者。
縱觀方正證券的發展歷程，憑借外延式擴張和內涵式增長相結合的戰略，一路兼並重組、整合擴張，公司規模迅速擴大，經營業績也得到瞭大幅提升。根據最新發佈的2013年業績預增公告，公司凈利潤同比預計增長80%-120%，著實讓業界同行刮目相看。
並購重組開啟行業新一輪發展大幕
“方正證券重組民族證券對於整個行業來說，其意義是不容忽視的，同時也是具有標志性的。” 一位券商高管對記者表示，其認為，目前國內證券行業正處於由分散經營、低水平競爭逐漸走向集中的演進階段，今後一段時期內，券商之間的重組肯定會是一種趨勢，也會是證券業做大做強的第一步。”
縱觀歐美發達國傢大型金融證券服務機構的發展歷程，大型證券公司及金融機構對外並購擴張的步伐從未停止，目前國際知名大型投資銀行均有過輝煌的對外並購擴張歷程。美林證券就是通過不斷的對外並購策略，從一傢零售經紀公司逐步成為一傢提供全面服務的投資銀行巨頭，而這已作為投資銀行業公認的一種成功戰略被多次提及。
方正證券顯然已經意識到通過並購方式實現規模擴張的重要性。在資本市場加速變革與創新的背景下，作為國內中大型證券公司的代表，通過收購民族證券為代表的中小型優秀證券公司，將為其進一步發展成為國內大型綜合證券公司奠定堅實基礎，亦開啟瞭新時期下國內證券行業加速整合的大幕。
方正證券此次收購的支付方式，也將為證券行業並購提供借鑒意義。“方正證券本次重組采取發行股份的方式作為支付對價，相對於現金收購而言，PB估值相對高一些，但結合本次重組完全市場化的背景，本次交易民族證券整體估值對應的PB約為1.93倍，還是比較合理的。”現場負責本次收購的西南證券投資銀行團隊就整體方案及估值進行瞭介紹和比對分析，本次交易在公平合理的基礎上，以力爭實現各方共贏。
並購整合效果值得期待
若收購順利完成，雙方即將在業務、資源、人才上的整合都非常值得期待。
相關資料顯示，2013年以來，隨著經紀、自營、投行等項業務的穩步開展，方正證券的資本實力也在進一步加強，最新發佈的方正證券2013年業績預增公告顯示，其2013年完成凈利潤可達到12.3億，是近年來方正證券的最好表現。本次合並完成後，保守測算方正證券的資產規模指標將有望一舉邁入行業前列，收入和利潤指標也將繼續向第一梯隊迅速靠近
此次收購民族證券將進一步加強公司整體實力和行業競爭力。因為雖然同為證券行業，但方正證券與民族證券具有較好的互補性，一方面將持續鞏固公司傳統業務的優勢，另一方面將積極推動公司創新業務的發展。
經紀業務、資產管理、證券自營等都是方正證券的優勢業務，雖然在這幾個領域民族證券的規模不大，但近幾年一直保持瞭較高的收益率水平。整合後，方正證券原先的優勢業務將獲得較大提升。一位證券分析師稱，收購對提升方正證券各業務線的實力均有明顯推動作用，在證券業務上有望躋身行業第一梯隊。
營業網點和客戶資源的增加是方正證券進一步鞏固其全國性、綜合性證券公司最直觀的表現。截至2013年8月31日，民族證券下設證券營業部49傢，另有5傢營業部正在籌建，分佈在全國18個省、自治區或直轄市，重點分佈在東北及華北地區，而詳細看過方正證券重點在湖南、浙江的149傢營業網點佈局後，不難發現兩傢券商的營業網點具有高度互補性。通過交易，方正證券的整體業務規模進一步擴大，區域佈局更加完善，營業部總數量將超過200傢。
方正證券雷傑董事長和民族證券的趙大建董事長均明確表示，重組信息向外界正式發佈僅僅是個開始，雙方將在推動重組審核報批的過程中，進一步就戰略、業務、資產等各方面安排做充分研討，力圖在獲得證監會核準後，即迅速投入到整合發展的具體工作中，而兩位高管對雙方的充分融合也表示瞭十足的信心。
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